@陈果 – 投资策略：
那些年，市场曾经真的信过的抱团叙事：
2015: 互联网 + 拥抱转型
2017: 惟有大票 要命 3000
2020: 核心资产 消费永恒
2021: 新能源渗透 黄金十年
2024: 通缩三十年 买高股息
每次散席时 ，都悄无声息 ，
当时市场热议的逻辑，
如今，再也无人提起。 ​​​

@北漂民工的日常：在 AI 时代，碳基员工最大的优势是便宜，只要你比 token 便宜，你的工作就保住了，但是你的上限也定死了。
所以说 AI 其实是三体人派来地球的智子，目的就是为了锁死地球人的工资上限。
你赚得少不是因为你不够优秀，而是被 AI 做局了。

@硅谷王川：历史上内存芯片短期内价格下跌达 80% 以上的事情至少有六次：1985, 1998, 2001, 2009, 2012, 2023, 中间还有多次价格下跌 30 到 50% 的情况。而存储股票的价格下跌比芯片价格下跌更残酷，下跌 95% 甚至破产的事情家常便饭。
Micron 2025 年五月的股价和 2000 年六月的股价相当，失去了足足 25 年。 ​​​
存储行业四大破产案例：一， Mostek, 1986 年。二，Qimonda, 2009 年。三，spansion, 2009 年。四，Elpida, 2012 年。至于其它各个破产的小虾米公司，更是不计其数。

@徐记观察：朋友陪我去逛一些寺庙听来的，精神小妹崩老头赛道已经有新赛道 — 合欢宗。
一群和尚道士成为被崩的新目标。
这些小妹化妆精致，然后去参加某些开放活动，围猎这些和尚道士，已经有好几个地方协会的老道士老和尚中招了。崩老头是崩几十几百，这些合欢宗精神小妹崩可是房子车子。老道士老和尚们哪经历过这些，加上捐来的钱实在太容易，就特别容易被蹦。
说来说去，不是合欢宗太厉害，而是出家人只是在上班。目前有先见之明的寺庙道观已经开始劝退有纹身的女信众了。

@投鱼问道：生活方式变了，更加原子化，独居，缺乏运动，加上压力大，自然容易带来更多心理疾病。
人类早年是户外奔跑狩猎，合作和社会化生存。身体也是这么设计的，现在这个设计模式不适应了。 ​​​

@月相分析: 美科技股还在扩大回购，今年回购规模有望突破一万亿美元。所以，韩国是员工改善生活，美国是投资者改善生活，中国是董事长改善生活。

热爱生活的人都会迎接花开四季

@一只狗腿子柱子哥: 今天房子到期了，我又续租了两个月。

本来最近一直在犹豫要不要换房子，毕竟去年 11 月底从家里搬出来租下这里时，当时的预期生存期确实只有 3 个月。我原以为自己只是想度过人生中最后一个冬天而已，结果没想到 2 月底房子到期时，急转直下的身体进了医院，我不小心又多活了一个春天。

现在 5 月底房子到期，我又开始纠结接下来的预期生存期，以此来决定租期。如果顺利的话，大概率能够活到今年的生日，就以一个独立生活的阿柱身份，迎接 36 岁生日吧。

此时此刻，我正坐在书桌前。这张书桌是我从小到大梦寐以求、直到现在才实际拥有的。

以前都不敢想象自己能有机会过上这样的生活：在房间的角落里拥有独立的空间，去布置鲜花、香水、灯光、沙发和座椅，还能摆上自己喜欢的手办。

这简直不敢想，毕竟半年前，我还窝在湿哒哒、透着风的阳台上，在晾着的湿衣服下面写作和办公。

晚上房东问我，这两个月能不能配合她带新的租客来看房。我说好啊，我先给你拍一些照片。

结果我把房子的照片发给她看，她惊呆了。她觉得这才是真正认真的生活，还问我是不是生活方式博主或者是家居博主。

觉得好好笑。这么多年的时间里，我都没有机会像个小松鼠一样去装点自己的家。我没有自己独立的房子，除了在海外工作生活的时候是自己住之外，其他所有时间都是与他人一起蜗居。

我没有机会拥有自己的书桌、衣橱、柜子、沙发，或者是一个读书角。

直到现在拥有了这些，我才知道我原来是一个多么擅长居家的人。

以前找工作的时候，我只想找那种能给我独立办公室的工作，后来也确实拥有了。所以现在不去上班了，能有这样一点独立的生活空间，对我的心境影响真的太大了。

如果预期生存期更久一点，我的租期会更长一些，甚至考虑换个两室一厅的房子，而不是一室户老破小蜗居。

阿姨和房东都会问我，为什么租的房子舍得买大件家具，多数人都是对付，反正以后带不走要扔掉干嘛要买好的。

我心想：这世上所有的房子都是租的房子，都带不走。属于我们的是当下的生活体验，我不想为以后终将失去而选择不去拥有当下，我不要对付。

人又不是 AI 裁的你们骂它干什么

如果大家平常看科技企业的裁员新闻，会觉得人类已经完蛋了。

就比如说 Meta 最近一轮裁员就是 8000 人，还要把 7000 人分到新部门；上个月微软说要推动 8000 员工买断下岗；去年 10 月和今年 1 月，亚马逊宣布了两轮裁员，加起来是 3 万人。

Claude 母公司 Anthropic 的达里奥・阿莫迪说，AI 很有可能把失业率推高到 10-20%。

比尔盖茨也表示，在 AI 的世界里：

人类不被大多数事情所需要。

这事儿到底怪谁乃悟不知道，既然资本家自己都这么说了，那肯定都怪 AI。

这玩意儿现在能画插画能作词作曲还能写代码，别说已经被裁的，就是还在岗的美国人都已经出现心理阴影了。现在美国认为自己会被或者一定程度上会被 AI 取代的人占比达到了：

近五分之一。

但是乃悟看了一下数据，又好像不是这样。

前几天，BOSS 直聘一季度的财务会议上董事长赵鹏被问，AI 是不是会冲击程序员岗位？

赵鹏说这个事情很严肃，团队正在研究，请股东们等两个季度看报告。

片刻沉吟后，他还是没忍住，说平台数据显示今年 1 到 4 月，软件工程师的活跃招聘岗位同比增加了 10.9%。

巧了不是，大洋彼岸的美国，今年 1 到 4 月，活跃软件开发岗位同比增长了 9.1%。

历史上的技术革命后都出现过类似情况。工业革命后，由于农村劳动力大量涌入和人口增长，整个英国的劳动人口翻了整整 3 倍。

乃悟查了一下，OpenAI 的员工人数 4500 人，深度求索的员工在 200 人上下，KIMI 的员工大概 200-300 人。人数比较多的，如 Gemini，AI 部门不到 10000 人。

AI 直接创造的就业岗位其实并不多，但和 AI 相关的岗位却很多。上游从发电厂到芯片制造和设计，下游的应用这些大家都知道了，前两天乃悟看了个新闻，连莲花味精都能和 AI 攀上关系。

味精生产过程中有一个副产物叫氯化石蜡，它合成的薄膜材料可以拿来给 CPU 和 GPU 做绝缘封装。

根据领英的数据显示，过去 2 年，因为 AI 发展而被创造的岗位超过 190 万个，这个数字到了 2030 年，将达到：

1300 万个。

所以，生产力以任何形式进步都有很大好处。

比如说工业革命时期，1830 年，全英国的蒸汽动力加起来也就 16 万匹马力，相当于 1000 台汽车。发展了整整 40 年后，才增长到了 200 万匹马力，今天 20 艘远洋巨轮就有这么多马力了，而中国交付的各种货轮、集装箱船，LNG 等船只，达到了 1135 艘。

100 多年前大船只能拉黑人朋友，但现在却可以拉很多黑色的石油嘛。

刚才说生产力进步有很大好处，但好处归谁是个大问题。

对 AI 抢走大家工作这个论调，黄仁勋都站出来反对，他说 AI 才刚刚兴起，怎么可能导致失业：

一些高管把裁员归因于 AI，只是为了显得自己很聪明。

“聪明” 的老板现在很多。

游戏《深海迷航 2》的母公司 Krafton 老板觉得给员工奖金太高了，于是跑去请教 ChatGPT，然后在 GPT 指导下，一步步裁员，开除员工……

然后，他就被告了。法院不仅判决他重新雇佣回员工，还要求立刻把游戏开发权还给团队，而且该付的奖金一分不能少。

这种老板是最讨厌的，也是应该被制度性干预的。

在工业革命时期的英国，大家发现虽然岗位增加了，但因为太卷了等原因，工人的实际的工资增长非常缓慢。大部分利润，都被老板赚走了。

经济学家管这叫做：

恩格斯停滞。

互联网技术飞速发展的时代出现了类似的情况。2000 年前后，因为技术发展，生产力飞速提升，但人们的实际收入却停滞了。2000-2004 年，美国中位数家庭收入甚至下降，劳动收入占家庭收入的份额，从 2000 年开始下降，从 63% 降到了 2010 年的 56% 左右。

AI 时代出现了类似的特征。乃悟查了一下，ChatGPT 横空出世的时候，2023 年英伟达净利润为 43.68 亿美元，到了去年，变成了 728.8 亿美元，增长达到了惊人的 16.7 倍。

台积电的净利润也翻了整整一倍。海力士更是从年亏损 50 亿，变成了盈利 311 亿美元。

即使把今年海力士天价年终奖都算上，也只是涨了 58%，这还是韩国人的工会异常给力的情况下。

不要问我工会不给力怎么办，我们换个话题吧。

在 BOSS 直聘一季报里还有这样一组数据，截至 4 月 30 日，今年新增用户中，非应届毕业生的部分，近三分之二是蓝领。

这里的蓝领指的是制造业一线，物流人员，美甲师，保洁，服务员等等，看起来这些行业的朋友工作机会更多了。

这就对了，你的 AI 再牛，会给我按关元穴嘛？会跟我说先生请上二楼嘛？

来源：星球商业评论

四年狂赚 130 亿美金，世界杯是最赚钱的体育生意

本文来自微信公众号： 深氪新消费 ，作者：视频组

版权费一喊就是 20 亿，世界上最会盈利的 “非营利性” 组织，估计就是国际足联了。

就在前几天，中央广播电视总台宣布拿下今年美加墨世界杯的中国大陆地区独家转播权，双方最终以约 1.1 亿美元达成协议。

一场网传差点让大家集体改看 “枪版” 世界杯的极限拉锯，终于画上了句号。

回顾这场谈判，FIFA 最初向央视开出的单届转播权报价高达 2.5 亿至 3 亿美元，而央视的预算仅在 6000 万至 8000 万美元之间，双方心理预期依然隔着一条太平洋。

好在央视寸步不让，FIFA 秘书长级别高管紧急飞往北京面谈，才成功让金主 “续费”。

1.1 亿美元的价格，虽说听起来比之前低了不少，但仔细对比一看，你会发现 FIFA 实际上是一点没少要，就像赶上了双 11，先翻倍涨价，再酌情打折。

2010 年和 2014 年两届世界杯，央视打包价仅 1.15 亿美元，平均单届不到 6000 万美元。按单届数量计算，20 年里，世界杯在中国市场的转播费，累计涨幅超过 20 倍。

而每举办一届世界杯，国际足联能获得数十亿美元收入。

比如 2010 年、2014 年和 2018 年世界杯，其收入增长率就为 21.91%、51.23% 和 532.29%。

尤其是 2018 年发俄罗斯世界杯，FIFA 从中抽成高达 61 亿美元，其员工平均年收入为 24.2 万美元（约 160 万元人民币），简直是躺着数钱。

世界杯的生意，是如何成为 “印钞机” 的？

大家好，我是深氪主播，见微。深挖消费密码，氪定财富乾坤，欢迎收听深氪新消费。

FIFA 这么” 宰客”，是因为缺钱吗？

恰恰相反。

FIFA 在 2023 至 2026 这四年周期里，总收入预计高级 131 亿美元，其中仅 2026 年就将进账约 89 亿美元，比 2024 年巴黎奥运会的 52.4 亿美元多出了近 40 亿。

FIFA 主席因凡蒂诺亲自拍板，把本周期营收目标从此前规划的 110 亿美元上调至 131 亿美元，较卡塔尔周期的 75.68 亿美元暴涨 72%。

这多出来的目标任务，就给划分到了世界杯头上。

其中电视转播权是 FIFA 最大的摇钱树。

2026 年单年贡献 39.25 亿美元，占全年收入的 44%。

而 FIFA 在全球的其他市场，要么签完了，要么出不起大钱。

中国这块肥肉，FIFA 自然要狮子大开口。

对于世界杯的版权，咱们是” 单一买家” 的模式。

而这也是曾经被逼出来的无奈。

90 年代末，国内的体育转播市场还是一片混战。地方台为了抢热门赛事，纷纷组团去国际市场竞价，境外版权方一看有机可乘，立刻坐地起价，导致转播费连年暴涨，大量真金白银入了他人口袋。

为了杜绝这样的情况，国家出台了著名的 42 号文件，把重大赛事的独家谈判权收归央视，互联网平台只能从央视手中买二级分销权。

出于赛事的公益性和国民性，FIFA 当然吃定了央视不想让国内球迷无球可看，也算准了中国赞助商的实力足够豪横。毕竟本届世界杯，中国企业豪掷超 5 亿美元，占据了赞助商席位的四分之一。

赞助商要曝光，就离不开央视转播；央视要转播，就必须接受高价。

便宜两头占，买卖却想只做一头。

靠着转播授权、赞助费、特许经营商品、接待与门票分成等一连串商业体系，国际足联几乎成了世界上 “最赚钱的非营利组织”。

而 FIFA 这把在中国市场敲了二十年的算盘，这次却算错了账。

美加墨与中国有 12 至 15 小时时差，而七成的比赛都集中在凌晨至上午时段，黄金收视期基本没有，广告投放效果不如以往。

再加上国足与村超都 “表现” 稳定，国内资本不再愿意为天价版权盲目买单，纵观各类村超的赞助豪华度，也没比世界杯差得太远。

过去十余年，国际体育组织对中国的态度颇为双标，论市场潜力，长期都被捧为” 一级市场”，而论实际价值，又时常对我们强行高价搭售。

2018 年俄罗斯世界杯，中国广告投入高达 8.35 亿美元，超过美国成为全球第一；2022 年卡塔尔世界杯，中国又以 13.95 亿美元的赞助总额，继续盘踞榜首。

不少网友也直言，如果国际足联以后再将中国市场当 “水鱼”，即使不买版权，网友们也有的是办法 “观看”。

虽说体育竞技，不该只被当成印钞机。

但国际足联是世界杯唯一的卖家，而足球是全球热度最大体育运动，只要这样的稀缺性还在，国际足联就永远拥有定价权。

你为 “世界杯” 花过钱吗？评论区聊起来！